Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) mới đây đưa ra báo cáo nhằm giảm dự báo giá đối với hàng loạt cổ phiếu ngân hàng so với số liệu công ty đã công bố trước đó.

Báo cáo mới nhất của VCSC về Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM (HDBank), công ty chứng khoán đã đưa ra giá mục tiêu mới nhất của cổ phiếu HDB là 31.800 đồng, tức là thấp hơn gần 20% so với mức giá trước đó. Nguyên nhân chính của việc điều chỉnh là do HDSeason dự báo tăng trưởng tín dụng thấp và lợi suất cho vay của ngân hàng mẹ giảm.

Khi cổ phiếu VCSC HDB được phát hành lần đầu (tháng 6/2018), lợi suất cho vay của ngân hàng mẹ HDBank trong quý I / 2018 Theo xu hướng giảm, lợi suất cho vay 9 tháng đầu năm chỉ còn 12,1%, thấp hơn mức 12,6% của năm 2017. —— “Chúng tôi cho rằng phí trích lập dự phòng của ngân hàng mẹ quá thấp so với mức hợp lý và tình trạng tài chính của ngân hàng mẹ nói chung chứng minh rằng hoạt động sáp nhập là hợp lý và khó có thể đưa ra nhiều kỳ vọng, điều này khiến khuyến nghị của chúng tôi trở nên tồi tệ hơn Thị trường đã giảm 15%, trong đó, lo ngại về chi phí huy động và tỷ lệ nợ xấu tăng hàng năm là những nguyên nhân chính dẫn đến việc điều chỉnh.

Công ty chứng khoán cũng hạ chỉ đạo KQKD 2018 và 201 9. BIDV Thu nhập lãi thuần của VCSC dự kiến ​​sẽ giảm 8,7% trong năm 2018 và 2014 và 11,7% trong năm 2019. Đồng thời, chi dự phòng của VCSC trong năm nay cũng tăng 5,5% và sẽ tăng 4,5% trong năm tới. Phương Anh cho biết: “Chúng tôi nhận thấy việc xử lý nợ và lãi lũy kế và các khoản phải thu trong 9 tháng đầu năm đã tăng lên đáng kể, điều này cho thấy chất lượng tài sản của ngân hàng có thể giảm sút. Nhận định của VCSC.

Đối với các ngân hàng khác, trong khi duy trì khuyến nghị tích cực, họ đã hạ giá mục tiêu từ 10-20%. Khuyến nghị mới nhất của Vietcombank đối với cổ phiếu VCB là 64.000 VND, thấp hơn 11% so với dự báo trước đó; Techcombank Giá đề xuất của cổ phiếu TCB là 20.600 đồng, tức là 20%; cổ phiếu VPB của VPBank giảm 19%, hay cổ phiếu CTG của VietinBank giảm gần 13%. Do tốc độ tái cơ cấu chậm trong chín tháng đầu năm nay, giá mục tiêu của EIB đã tăng từ 18.000 VND giảm còn 14.700 VND. “Vấn đề chính là dư nợ tín dụng giảm, nhưng ít nhất chất lượng tài sản đã được cải thiện nên tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) tăng lên. Ngân hàng cần xem xét lại chiến lược thu mua hiện tại của mình. Một chuyên gia phân tích của HSC cho biết: “Tính ổn định của hoạt động kinh doanh ngân hàng ở mức cao nên dự trữ đã được gia tăng. Theo nhiều chuyên gia, tình hình hoạt động của ngành ngân hàng có thể khó duy trì. Sự tăng trưởng mạnh trong ba năm qua vẫn tiếp tục”. Khi trao đổi với VnExpress về lịch sử lợi nhuận ngành ngân hàng, ông Fan Honghai, Tổng giám đốc HSBC Việt Nam cho rằng, lợi nhuận của ngành có thể đạt đỉnh vào năm 2018 và sau đó sẽ giảm dần, theo Tổng giám đốc HSBC Việt Nam, Ngân hàng Quốc gia không làm điều này. Một trong những lý do có thể xảy ra là nếu muốn duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng cao như hiện nay, thì sẽ hạ lãi suất.

Một yếu tố quan trọng sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của lệnh cấm là sau khi Basel 2 chính thức thực thi trong vài năm tới, điều này sẽ Một phần ảnh hưởng đến chiến lược kinh doanh của ngân hàng, hiện nay ngân hàng không thể dựa quá nhiều vào tín dụng mà phải tính đến các hoạt động khác, khi đó lợi nhuận chắc chắn sẽ giảm, khác hẳn với năm nay, theo ông Hải, bắt đầu từ năm 2019, sau một thời gian nợ nần không khả quan. Vấn đề này có thể một lần nữa trở thành vấn đề của các ngân hàng, ngoài sự biến động của thị trường tài chính toàn cầu, nó còn được hưởng lợi từ tốc độ tăng trưởng tín dụng tương đối “ấm”.